지난 1화에서는 주식 시장의 하루하루를 기록하는 가장 기초적인 단위인 봉차트와, 가격의 바닥과 천장을 형성하는 지지선과 저항선에 대해 알아보았습니다. 매일매일의 붉은색 양봉과 푸른색 음봉은 시장 참여자들의 극심한 심리 변화를 보여주지만, 단기적인 봉차트 몇 개만으로는 이 주식이 장기적으로 오르는 중인지 내리는 중인지 그 거대한 숲을 파악하기가 매우 어렵습니다.
이러한 단기적인 가격의 톱니바퀴들을 부드럽게 깎아내어, 주가가 향하고 있는 묵직하고 거대한 방향성인 추세를 한눈에 보여주는 마법의 선이 있습니다. 바로 오늘 우리가 완벽하게 해부해 볼 기술적 분석의 꽃, 이동평균선입니다.
소음을 제거하고 진짜 추세를 포착하다
이동평균선이란 일정 기간 동안의 주식 마감 가격, 즉 종가를 모두 더한 뒤 그 기간의 일수로 나눈 평균 가격을 점으로 찍고, 이 점들을 선으로 매끄럽게 연결한 지표를 뜻합니다. 예를 들어 5일 이동평균선은 최근 5일 동안 이 주식을 산 사람들의 평균 매입 단가를 의미합니다. 주가가 매일같이 오르락내리락하는 일상적인 소음을 완벽하게 제거하고, 진짜 자금이 흘러가는 방향을 보여주는 내비게이션 역할을 합니다.
실전 매매에서 투자자들은 투자 기간과 목적에 따라 각기 다른 일수의 이동평균선을 활용합니다. 각각의 선이 내포하고 있는 시장 참여자들의 심리는 다음과 같습니다.
- 5일선 (심리선): 주식 시장의 영업일 기준 일주일 동안의 평균 가격입니다. 시장의 단기적인 매수와 매도 심리를 가장 날카롭고 빠르게 반영하며, 초단기 매매나 테마성 급등주를 따라잡을 때 핵심 기준이 됩니다.
- 20일선 (생명선): 영업일 기준 약 한 달 동안의 평균 가격입니다. 직장인들의 월급이 들어오고 기관의 단기 자금이 집행되는 주기로, 주식의 단기 추세가 살아있는지 죽었는지를 결정짓는 가장 중요한 선입니다. 이 선이 무너지면 강력한 매도 신호로 해석합니다.
- 60일선 (수급선): 석 달, 즉 하나의 분기 동안의 평균 가격입니다. 기관이나 외국인 같은 거대 자금이 기업의 분기별 실적을 바탕으로 주식을 꾸준히 사 모으고 있는지를 판단하는 중기 지표입니다.
- 120일선 (경기선): 반년 동안의 평균 가격입니다. 기업의 근본적인 체질 변화나 국가 경제의 커다란 경기 사이클을 반영하는 장기 추세선입니다. 이 무거운 선을 주가가 뚫고 올라오면 대세 상승의 서막으로, 뚫고 내려가면 기나긴 침체기의 시작으로 봅니다.
추세가 뒤바뀌는 결정적 순간 황금 교차와 죽음의 교차
이동평균선이 하나만 있을 때는 단순히 평균 매입 단가를 보여줄 뿐이지만, 움직임이 빠른 단기 선과 움직임이 무거운 장기 선이 서로 만나서 교차하는 순간은 시장에 매우 강력한 행동 신호를 던져줍니다.
| 교차 신호 | 현상의 의미 및 실전 투자 행동 |
|---|---|
| 황금 교차 | 움직임이 빠른 단기 이동평균선(예: 20일선)이 무거운 장기 이동평균선(예: 60일선)을 아래에서 위로 힘차게 뚫고 올라가는 현상입니다. 최근에 주식을 산 사람들의 매수 힘이 과거부터 들고 있던 사람들의 힘을 압도하며 시장에 긍정적인 에너지가 넘치고 있음을 의미합니다. 강력한 매수 진입 신호로 해석합니다. |
| 죽음의 교차 | 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 위에서 아래로 뚫고 내려가는 하향 돌파 현상입니다. 최근 주가 흐름이 급격히 나빠지면서 장기적인 상승 추세마저 갉아먹고 있다는 공포의 징조입니다. 대세 하락장으로 접어드는 입구일 확률이 높으므로, 미련 없이 현금을 확보하는 강력한 매도 신호로 받아들여야 합니다. |
초보 투자자들은 황금 교차가 발생하면 무조건 주가가 오른다고 착각하여 매수 버튼을 누릅니다. 하지만 장기 이동평균선(60일선이나 120일선)이 아래를 향해 곤두박질치고 있는 상황에서 단기 선이 이를 뚫고 올라가는 것은 일시적인 반등, 즉 가짜 황금 교차일 확률이 매우 높습니다.
진짜 대세 상승을 이끄는 완벽한 황금 교차는 장기 이동평균선이 바닥을 다지고 수평으로 누워있거나 서서히 고개를 들며 우상향을 시작할 때 발생합니다. 선의 교차점뿐만 아니라 장기 선의 기울기를 함께 확인하는 것이 속임수를 피하는 핵심 비결입니다.
주가와 이동평균선의 고무줄 효과 이격도의 원리
이동평균선을 활용한 매우 중요한 매매 기법 중 하나가 바로 이격도 분석입니다. 이격도란 현재의 주가가 이동평균선(주로 20일선)으로부터 위아래로 얼마나 멀리 떨어져 있는지를 수치로 나타낸 것입니다.
주가와 이동평균선 사이에는 마치 고무줄과 같은 회귀 본능이 존재합니다. 주가가 갑자기 폭등하여 이동평균선보다 까마득히 높이 올라가면, 수익을 실현하려는 매도세가 쏟아지며 결국 평균 가격인 이동평균선 근처로 다시 끌려 내려옵니다. 반대로 주가가 투매로 인해 폭락하여 이동평균선보다 지나치게 밑으로 떨어지면, 가격이 너무 싸졌다는 인식과 함께 저가 매수세가 유입되어 다시 위로 튕겨 올라갑니다.
따라서 상승 추세에 있는 좋은 주식이라도 20일 이동평균선과의 거리가 비정상적으로 벌어졌을 때(이격도가 너무 클 때) 섣불리 추격 매수하는 것은 고점에 물리는 지름길입니다. 팽팽하게 당겨진 고무줄이 제자리로 돌아오듯 주가가 이동평균선 근처까지 조정을 받으며 내려오기를 차분히 기다리는 인내심이 필요합니다.
기술적 분석의 바이블 그랜빌의 매매 법칙
이동평균선의 원리를 완벽하게 정리하여 오늘날 전 세계 투자자들의 교과서로 만든 사람이 있습니다. 바로 미국의 금융 전문가 조셉 그랜빌입니다. 그는 장기 추세를 나타내는 이동평균선과 주가의 움직임을 결합하여 가장 확률이 높은 매수 신호와 매도 신호를 정립했습니다.
그가 제시한 여러 법칙 중 실전에서 가장 강력한 위력을 발휘하는 두 가지 핵심 매수 신호는 다음과 같습니다.
- 돌파 매수: 기나긴 하락을 멈추고 바닥에서 수평으로 기어가던 이동평균선을 주가가 밑에서 위로 강력한 거래량을 동반하며 뚫고 올라가는 순간입니다. 이는 기나긴 침체를 끝내고 새로운 대상승 추세가 시작되는 가장 확실한 첫 번째 매수 타점입니다.
- 눌림목 매수 (지지 확인): 주가가 우상향하며 힘차게 상승하고 있는 이동평균선을 향해 일시적으로 하락하다가, 선을 깨지 않고 그 부근에서 튕겨 오르듯 다시 반등하는 순간입니다. 상승 추세 속에서 잠깐 쉬어가는 완벽한 매수 기회로, 가장 승률이 높은 투자 기법 중 하나입니다.
Investment Insight Rewatch
오늘 차트 분석 2화에서는 주가의 거친 파도를 부드럽게 다듬어 거대한 물줄기를 보여주는 이동평균선의 원리, 가짜 교차 신호를 걸러내는 방법, 고무줄처럼 작용하는 이격도의 비밀, 그리고 기술적 분석의 뼈대인 그랜빌의 법칙까지 매우 깊이 있게 알아보았습니다.
이동평균선을 실전 매매에 적용할 때 반드시 명심해야 할 치명적인 단점이 하나 있습니다. 이 선들은 철저하게 지나간 과거의 종가를 재료로 만들어지기 때문에, 실제 주가의 극적인 움직임보다 항상 한 박자 늦게 반응하는 후행성 지표라는 사실입니다. 주가가 이미 바닥을 찍고 한참 폭등한 뒤에야 뒤늦게 완벽한 상승 정렬이 차트상에 나타나는 경우가 허다합니다.
따라서 시장에서 승률을 극대화하기 위해서는 이동평균선 하나만을 절대적인 마법의 지팡이로 맹신해서는 안 됩니다. 지난 1화에서 배운 튼튼한 지지선과 폭발하는 거래량, 그리고 오늘 배운 이동평균선의 방향성과 이격도를 복합적으로 결합해야 합니다. 우상향하는 20일 생명선 근처까지 주가가 적절히 조정을 받으며 내려왔을 때, 거래량이 급증하며 강력한 양봉과 함께 지지선을 딛고 일어서는 찰나의 순간이 바로 우리가 자본을 투입해야 할 가장 완벽한 교집합의 타점이 될 것입니다.